【48812】ESG电新共用：2023年我国风电新增装机有望挨近70GW海外产能偏紧提高出口弹性

  ESG&电新&共用：2023年我国风电新增装机有望挨近70GW，海外产能偏紧提高出口弹性

  海通世界 更多文章

  （以下内容从海通世界《ESG&电新&共用：2023年我国风电新增装机有望挨近70GW，海外产能偏紧提高出口弹性》研报附件原文摘抄）

  2022-2027年估计海外陆优势电新增装机CAGR达11.2%，海优势电新增装机CAGR达32.1%。依据GWEC数据，2022年陆优势电新增装机8.8GW，海优势电新增装机36.1GW。到2027年，海外陆优势电新增装机将到达61.5GW，22-27年CAGR为11.2%，海优势电新增装机将到达35.5GW，22-27年CAGR为32.1%。到2027年，海优势电装机占比将从2022年的11%提高到23%，我国新增装机占全球比将从2022年的42%下滑到38%，2027年今后，欧洲将主导海外风电商场。

  2024年估计我国风电新增装机同比增加15%，海优势电新增装机同比增加43%。依据每日风电不完全统计，2022年风机开标103GW，2023年风机开标117GW，同比增加13.6%，装机方面，咱们保存估计2023年新增装机为65GW，依据开标与装机占比状况，咱们估计2024年全年新增装机估计为75GW，同比增加约15%，其间2023年海优势电新增装机6-8GW，2024年海优势电新增装机为10GW，同比增加约为43%，2024年我国陆优势电和海优势电新增装机弹性均高于海外平均水平。

  风机出口首要为新式商场国家，2024年将连续这一趋势。依据CWEA数据，2022年我国风机出口2.3GW，累计出口超11GW，出口首要面向以中亚及东南亚为主的新式商场国家，其间哈萨克斯坦占比8.4%，巴西占比7.9%，越南占比5.5%，阿联酋占比4.5%。中标方面，依据不完全统计，2022年有4家整机厂商累计取得8.3GW世界订单，其间前景动力取得6.77GW，金风科技取得1.23GW订单，运达股份取得205MW。2023年，依据每日风电不完全统计，6家整机厂商总共取得9.22GW世界订单，较2022年同比增加11%，其间运达股份、明阳智能海外订单分别为1.34GW和776.25MW，弹性最大。欧洲2026年风机产能才开端偏紧，估计2024年风机企业出口依然以新式商场国家为主，弹性一般。

  头部海缆企业加快出海，有望获益于欧洲海风景气量上升。据不完全统计，2022年中天科技、利市光电和东方电缆取得海外海缆订单算计约16亿元，2023年三大头部企业算计获取海外订单超45亿元，其间中天海缆先后中标墨西哥大长度中压海底光电复合缆、沙特油田增产项目230kV高压海缆、丹麦Baltica2海优势电等项目，全年海外订单金额超40亿。东方电缆取得Baltica2海优势电项目66kV海缆3.5亿元订单，中标越南BINHDAI海优势电项目。利市光电中标越南金瓯海优势电项目，海外海缆订单从2022年的东南亚商场逐步转向欧洲商场，后续跟着欧洲海优势电放量，我国海缆企业在欧洲商场的浸透率有望进一步提高。

  海风塔筒管桩产能除印度和我国以外亚太地区继续偏紧，欧洲从2026年开端偏紧。从2019年开端欧盟、美国和澳大利亚开端对从我国进口的塔筒产品征收反倾销及反补贴税，导致我国海缆企业出口遭到必定阻力，近年来跟着欧洲动力转型加快，因为欧洲原材料价格、人力本钱较高导致塔筒产能扩产速度较慢，依据GWEC数据，海风塔筒管桩产能在除我国和印度以外亚太地区继续偏紧，欧洲从2026年开端产能供给偏紧。

  我国风机铸锻件产能占全球份额80%以上，出口逻辑最好。依据GWEC数据，我国陆优势机铸锻件产能占全球份额为83%，海优势机铸锻件产能占全球份额为80%，全球除了我国商场，大部分国家产能均处于紧缺状况，从出口占比来看，风机零部件占比远高于风电整机，出口逻辑最好。

  出资主张：主张重视出口弹性比较来说较高的企业如海缆板块【东方电缆】、【中天科技】；塔筒板块【大金重工】等；铸锻件版块如【金雷股份】、【日月股份】等。

  证券之星估值剖析提示金风科技盈余才能杰出，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值剖析提示大金重工盈余才能优异，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示海通世界盈余才能比较差，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值剖析提示金风科技盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值剖析提示金雷股份盈余才能优异，未来营收成长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值剖析提示运达股份盈余才能杰出，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值剖析提示利市光电盈余才能平平，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值剖析提示中天科技盈余才能平平，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。